DU BILAN COMPTABLE

AU BILAN FINANCIER

Ø OBJECTIF

Ø LES RETRAITEMENTS

Ø LES RATIOS

AU BILAN FONCTIONNEL

Ø OBJECTIF

Ø LES RETRAITEMENTS

Ø LES RATIOS

CALCUL DU FOND DE ROULEMENT

LES RATIOS

LE TABLEAU DE FINANCEMENT

Le bilan comptable :

Il établi la situation patrimoniale de l’entreprise à une date donnée, il permet des répondre aux obligations fiscales de l’entreprise et d’établir l’impôt qu’elle devra acquitter au titre de ses activités.

Du BILAN COMPTABLE AU BILAN FINANCIER

OBJECTIFS :

.Connaître le degré de liquidité et la valeur de revente des biens et créances en fonction de la date d’exigibilité du passif.

.Permettre d’évaluer les risques de cessation de paiement.

.Le bilan financier se fonde sur 2 critères : l’échéance et la réalité des avoirs et des dettes.

1.1 l’échéance ; une seule échéance est prise en compte : 1 an

ACTIF

Capitaux permanents

PASSIF

Actif à + d’un an

Capitaux propres

Actif à – d’un ans

Dettes à + d’un an

Dettes a – d’un an

Les capitaux permanents correspondent au financement stable de l’entreprise, un emprunt sur 10 ans est une source de financement stable, dans la mesure ou le remboursement de la totalité du prêt ne peut être demandé avant l’échéance, (cela ne concerne pas les remboursements de l’année.

1.2 la réalité de l’actif,

L’actif fictif regroupe l’ensemble des actifs sans valeur ou « non valeur » , ex : les frais d’établissement, les ch. A répartir, : puisque aucune valeur de revente

L’actif – l’actif fictif = actif réel

Actif réel – dettes = capitaux propres – actif fictif = actif net

L’actif net correspond à la valeur réelle du patrimoine.

LES RETRAITEMENTS :

1 – Annulation des actifs fictifs : pour respecter les règles de l’équilibre du bilan il faut les retirer tant à l’actif qu’au passif et donc diminuer les capitaux propres.

2 – Ventiler l’actif en fonction du terme : si certaines parties de l’actif ont un terme supérieur à 1 an, ils doivent être déduit de l’actif – d’un an et réintégré à l’actif + d’un an ( stock de sécurité…)

3 - Les + ou – values latentes, différences entre valeur nette des biens et la valeur potentielle de revente, les capitaux propres seront augmentés d’une valeur équivalente à celle ajoutée à l’actif.

4 – Le résultat : il doit être réparti entre réserves et dettes associés à moins d’un an

5 – Les provisions : analyser le risque en considération de l’échéance probable de la survenance de ce risque : dette + d’un an ou -.

6 – Reclassement du passif en fonction de + ou – d’un an

LES RATIOS DE LIQUIDITE :

Ratios de liquidité générale : actif circulant/ dette à court terme = > 1 = FDR positif

Ratios de liquidité réduite : (actif circulant – le stock) / dettes à court terme

Equilibre de l’actif : actif – d’un an / actif réel total : fonction de l’ activité

Equilibre du passif : capitaux propres / dettes = R doit être < 1

Equilibre du passif : capitaux propres / capitaux permanents

DU BILAN AU BILAN FONCTIONNEL

OBJECTIFS :

Le bilan fonctionnel permet l’analyse de la situation financière de l’entreprise car la distinction Actif (emplois) / Passif (ressources) s’effectue plutôt dans une optique économique puisqu’elle repose sur une distinction entre les éléments stables ou durables et les éléments initialement à court terme.

En effet, la stabilité prend en compte les caractéristiques de l’actif : crédit bail, escompte

EMPLOIS STABLES

ou initialement à long terme

RESSOURCES STABLES

ACTIF CIRCULANT EXPLOITATION et H. exploitation

Ou initialement à court terme

PASSIF CIRCULANT EXPLOITATION et H. exploitation

LES RETRAITEMENTS :

A – Les reclassements à l’intérieur du bilan

Les reclassements à l’intérieur du bilan, ne modifie pas le total du bilan. Ils ont pour objectif de regrouper les opérations ayant la même durée initiale :

v Les amortissements et les provisions doivent être reclassées dans les ressources stables

v Les charges à répartir sur pls exercices doivent être reclassées dans les emplois stables

v Les concours bancaires courants, les soldes créditeurs des banques ainsi que les intérêts courus non échus doivent être reclassés dans les dettes circulantes : ils constituent la trésorerie « passif ».

v Le capital social doit correspondre aux fonds réellement apportés par les actionnaires : les réserves doivent être reclassées avec les amortissements.

B – LES INCORPORATIONS D’ELEMENTS HORS BILAN

v Les effets escomptés non échus et les créances cédées doivent être réintégrés à l’actif dans les créances d ‘exploitation à court terme d’une part , et augmenter le passif de la même valeur et dans la trésorerie « passif » .

v Les crédits-bail doivent être ajoutés à l’actif dans les emplois stables (immob brutes), les amortissements théoriques doivent être recalculés et sont à mettre au passif avec les autres amortissements, la différence entre les deux va en Emprunt, (le tableau d’amortissement est indispensable).

LE CALCUL DU FOND DE ROULEMENT

Le fond de roulement net global confronte les ressources stables aux emplois stable et calcule la marge dégagée

FRNG = Ressources stables – Emplois stables

1 = emplois stables : actif immobilisé

4 =

ressources stables : capitaux propres

= FRNG

le FRNG = actif immobilisé brut – (capitaux propres + amortissements + provisions+ dettes financières).

Les emplois stables ne doivent être financés que par des ressources stables : le FRNG doit donc être positif = équilibre financier

S’il est négatif, cela signifie qu’une partie des emplois stables est financée par des dettes circulantes = déséquilibre financier

Le besoin en fond de roulement « BFR », se décompose en BFR d’exploitation et BFR H exploit.

Actif circulant

Passif circulant

= BFR

BFR E = Actif circulant d’exploit. – dettes circulantes d’exploit.

BFR HE= autres créances et autres dettes

FRNG

BFR

TRESORERIE

LA TRESORERIE : elle assure l’ajustement entre FRNG et le BFR

CHARGES A REPARTIR

CAF : RESULTAT + AMORT / PROV

Les ratios :

L’analyse du bilan fonctionnel s’effectue à l’aide de ratios :

Le taux d’autonomie global

endettement =

Ressources propres

(endettement = emprunts.

ressources propres = capital+réserves+résultat).

Pour un bon équilibre de l’entreprise, il doit être inférieur à 1, afin que l’endettement ne dépasse pas les ressources propres.

Capacité de remboursement

Emprunts =

CAF

(CAF = bénéfice + amortissement et provision)

Permet de mesurer le NB d’années nécessaires à l’entreprise pour rembourser totalement son endettement actuel

OU % de la capacité de REMBT en regard des emprunts contractés.

Rotation des stocks

Stocks et en cours + prov. x 360 jours

Coûts d’ach. des march. Vendues

( Ach + ou – variation stocks)

délai : 60 j = à une rotation de 360/60 = 6 rotations

La variation des ratios relatifs à la rotation

de ces postes montrent l’évolution

Crédit clients

Clients + eff à rec ;+ effet escptés X 360jours

Ventes annuelles TTC

(dégradation/amélioration) de la gestion de l’entreprise.

Crédits fournisseurs

Fournis.+eff à payer x 360 jours

Achats ttc

Part personnel

(salaire + participation)

LA VA constitue la richesse créée par

Part état

Impôts et taxes + impôts société

l’entreprise dans l’activité économique l’environnant.

Part aux actionnaires

Dividendes

Il s’agit donc de mesurer la répartition de celle-ci pour chacun des postes :

Part entreprises

Autofinancement

Personnel, état, actionnaires, entreprise et prêteurs.

Part prêteurs

Frais financiers

	GROS Fruits et Légumes	ALIMENT. De détail	Commerce habillement	boulangers	imprimerie	maçonnerie	Restau. café
CA HT	100	100	100	100	100	100	100
CT MOYEN ACHAT	80	83	61	39	26	29	42
MARGE COMMERCIALE	20	17	39
MAIN-D’ŒUVRE				19	30	39	18
MARGE DE PRODUCTION				42	44	32	40
RESULTAT	3	4	13	19	18	11	15
VALEUR AJOUTEE
% du ca	10.5	13.1	30.3	50	56	56	46
A l’effectif	158	139	136	126	174	126	109

4 - LE TABLEAU DE FINANCEMENT

LE TABLEAU DE FINANCEMENT décrit la manière dont, au cours de la période, l’entreprise a utilisé ses ressources pour faire face à ses besoins, et détermine les différentes flux d’emplois et de ressources sur cette période.

Bilan N-1 tableau de financement Bilan N

EMPLOIS

RESSOURCES

1 =

Actif : valeur immobilisée

4 =

Passif : capitaux propres

= FR

CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT - DISTRIBUTION

=

Autofinancement

4 =

Passif : capitaux propres

1 =

Actif : valeur immobilisée

= FR

Actif circulant

Passif circulant

= BFR

Disponibilité – - concours bancaires = trésorerie

= FR fond de roulement NET global

= BFR besoins en fond de roulement

Disponibilité – concours bancaires courant =

tresorerie

Actif circulant

Passif circulant

+ Acquisition immob

+ diminution capitaux

+ Rembt emprunt

+charges à répartir

+ Cession d’immob

+ augmentaion capitaux

+ augmentation emprunt

Disponibilité – - concours bancaires = trésorerie

Actif circulant

Passif circulant

= BFR

Le besoin en fond de roulement et l’effet de ciseau

L’EBE (excédent brut d’exploitation) est le résultat des opérations strictement liées à l’exploitation, il représente donc la trésorerie potentielle dégagée par l’entreprise.

La comparaison de cette notion avec celle de besoin en fonds de roulement est un outil qui permet de mesurer le risque financier lié à la croissance de l’entreprise.

En effet, si le BFR évolue plus rapidement que l’EBE, la trésorerie dégagée par l’exploitation devient insuffisante pour couvrir les besoins permanents du cycle d’exploitation ; on dit alors qu’il y a « effet de ciseau ».

Ex : 2001 2002 2003 2004

EBE 100 130 140 150

BFR 50 100 150 200

BFR/EBE 0.5 0.77 1.07 1.33